Finnfund calculated climate effects of its investment portfolio

Written by Gunilla Häggström On the 0 Comments
Forest investments sequester amounts of carbon dioxide equivalent to those produced by a medium-sized Finnish city. / Finnfund

The development financier Finnfund, has commenced to calculate the climate impact of its entire investment portfolio annually. The calculations show that Finnfund’s investments in forestry sequester more than half a million carbon dioxide equivalent tonnes (tCO2eq) in the atmosphere. With its investments in clean energy, Finnfund avoids emissions in developing countries by 64,000 tCO2eq annually. The combined amount of emissions generated, a carbon footprint, was 127,000 tCO2eq.

Finnfund has previously assessed the potential for emissions reductions in forest and energy investments before making investment decisions. Now, the calculations have been extended to cover all investments – both direct and indirect, new and existing, and relating to carbon footprints, avoided emissions and carbon sequestration. The comprehensive calculation of the 2016 investment portfolio, which has now been completed, provides an opportunity to analyse and develop the portfolio based on measurable and annually monitored quantitative data.

“Calculating the climate effects for the entire portfolio is an important tool for us in developing our activities and in affirming the positive impacts on the climate. Mitigation of and adaptation to climate change are among the key objectives of Finnfund’s operations”, says Finnfund Managing Director, CEOJaakko Kangasniemi.

Forest investments sequester more than 500 tCO2eq

Looking at the climate-related effects of Finnfund’s entire investment portfolio, the results reflect a long-term focus on sustainable forestry and renewable energy. Thanks to several forest investments, carbon dioxide sequestration has a major positive impact on the climate, sequestrating from the atmosphere a total of 530,000 tCO2eq, which is equivalent to 8,463 tCO2eq per EUR one million invested. The total amount of carbon sequestrated by forestry investments corresponds to the annual emissions of the Finnish city of Lahti, for example (561,000 tCO2eq in 2015). Three-quarters (75%) of CO2 sequestration occurs in Africa.

Currently, Finnfund-funded companies manage a total of 867,000 hectares of forest, of which 814,900 hectares are covered by the FSC’s® (Forest Stewardship Council) international certification on sustainable forestry. However, the initial approach to these calculations has been deliberately cautious, taking into account only area, tree species, rotation time, above-ground biomass and margins of error. For example, the calculations do not take account of the impact of soil, below-ground biomass or changes in land use, and are exclusive of natural forest projects. The protected areas covered by the certification requirements are also excluded, and the calculations do not take account of the final use of the wood. Carbon sequestration has been calculated using the AFOLU Carbon Calculator, which has been developed by the USAID and Winrock.

Emissions reductions per EUR one million invested exceed the carbon footprint

Comprehensive emissions calculations for the entire investment portfolio are based on the average country-specific and sector-specific data collected in the international Exiobase database. Access to information is often a challenge; many of the companies funded by Finnfund are small and medium-sized companies in developing countries, and the information needed for calculating carbon footprint of each project is typically not readily available. In addition, the companies’ resources for obtaining information are often limited. In the future, access to information will be improved in such a way that the calculations are based as thoroughly as possible on actual project-specific emission data.

That is about 362 tCO2eq per EUR one million invested, which is about the average level in developing countries. The emissions calculations have taken into account only the operative activities of each company, i.e. they do not include the construction phase, for example. Since the data used in the calculations is based on country and sectoral averages, the CO2 emissions intensity of energy production in many developing countries has a significant impact on the calculations, regardless of the company’s actual energy use and energy sources.

The total avoided emissions of renewable energy are 64,000 tCO2eq, or 911 tCO2eq per EUR one million invested. The avoided emissions per EUR one million invested are considerably higher than the carbon footprint of the investment. The calculations take account of the investments in wind energy, bioenergy, hydroelectric energy and solar energy. For calculations of avoided emissions, the IFI Harmonized framework (International Financial Institution Framework for a Harmonised Approach to Greenhouse Gas Accounting) has been followed.

Operations aimed at mitigation of and adaptation to climate change

Finnfund’s development of carbon calculations stems from its desire to better understand the climate impacts of all its investments. Mitigation of climate change and support for adaptation to it are among Finnfund’s key objectives and development achievements. This is also reflected in Finnfund’s focus on climate change mitigation and adaptation activities, with investments in renewable energy, sustainable forestry, and agriculture and financial institutions. The last of these also includes funding for microfinance. Finnfund’s investments are also a key part of Finland’s official climate-related financing.

For example, in 2017 Finnfund made payments of a total of EUR 75.5 million to climate-related projects. Of this funding, 45.4% to the mitigation and 31.8% to adaptation, with the remaining 22.8% for both mitigation and adaptation.

The starting point for the calculations are the guidelines of Greenhouse Gas Protocol. These take into account the direct and indirect emissions of each company’s own production and purchased services (scope 1 and 2, as well as 3 upstream), but not post-production use (scope 3 downstream). The impacts are attributed to Finnfund in proportion of its financing share. The calculations are made in cooperation with the consultancy Navigant. There have also been discussions with other specialists and stakeholders.

The completed calculations cover the entire 2016 investment portfolio, and calculations of the 2017 portfolio are ongoing. In addition, an assessment is being initiated of how the results are used in the development of Finnfund’s investment portfolio and investment operations.

Climate-related effects of Finnfund’s investment portfolio in 2016:

  • Carbon footprint of 127,000 tCO2eq, i.e. 362 tCO2eq per EUR one million invested
  • Avoided emissions totalling 64,000 tCO2eq, i.e. 911 tCO2eq per EUR one million invested
  • Carbon -sequestration totalling 530,000 tCO2eq, i.e. 8,463 tCO2eq per EUR one million invested

More information:
Communications Manager Kirsi Pere, tel. +358 40 620 9767, kirsi.pere(a)finnfund.fi

Finnfund is a Finnish development financier and professional impact investor. We build a sustainable world by investing in responsible and profitable businesses in the developing countries. Each year we invest 150–200 million euros in 20-30 projects, emphasising renewable energy, sustainable forestry, sustainable agriculture and financial institutions. Today Finnfund’s investments and commitments total about 700 million euros, half of them in Africa. The company has 80 employees. For more information, please visit www.finnfund.fi

Uppdaterad:
Gunilla Häggström's picture
Gunilla Häggström
Kommunikationsansvarig SkogsSverige

Nyhetsarkiv

  • Skogen brinner i Sverige 2019

    Kategorier: Skog
    Under våren och i början av sommaren har det varit soligt och torrt under längre perioder och brandrisken har ökat på flera platser i Södra och mellersta Sverige. MSB stärker den nationella beredskapen, driver aktörernas gemensamma hantering och kan stärka aktörer med kompetens och materiel. SkogsSverige har informationen du behöver och den uppdateras dagligen!
  • Vad handlar klimatanpassning av skogsbruket om?

    Kategorier: Klimat & Miljö
    Isabella Hallberg Sramek, jägmästare SLU berättade om Klimatanpassning av skogsbruket på #Skogsnolia. - Mer skog dör av skadegörare än av skogsbränder. Vi får en högre biologisk mångfald på grund av klimatförändringarna medan svenska värmekänsliga arter dör ut. Faktorer som påverkar är långa omloppstider, viltbetestryck, vad "grannen" gör, marknadens efterfrågan samt lagar och regler.
  • Anders Granström, SLU berättar om orsaker till skogsbrand på #Skogsnolia

    Är det skogsbrukets fel att skogen brinner?

    Kategorier: Skog
    – All personal behövs för ett snabbt ingripande när en skogsbrand uppstår. Även bevakning av brandhärden och eftersläckning behövs, sa Anders Granström SLU på #Skogsnolia.
  • Ute är inne - en konferens anordnad av nätverket Utenavet, som Skogen i Skolan är medlem i.

    Senaste nytt från Skogen i Skolan

    I vårt nyhetsbrev kan du läsa om hur det går när det gäller projektet digitala läromedel och enkäten som har gått ut till lärare för att få fram deras behov. Dessutom får du månadens övning och nyheter från aktiviteter som våra regioner har arrangerat.
  • Landslaget i Timbersports kommer till Skogsnolia

    Svenska landslaget i Timbersports till Skogsnolia

    Kategorier: Skog
    Den 13-15 juni kommer det svenska och norska landslaget i Timbersports till Skogsnolia för att visa upp och tävla i sporten som är på frammarsch i Sverige och resten av Norden. Samtidigt passar landslaget på att visa upp STIHLs innovativa och kraftfulla motorsåg MS 500i – världens enda motorsåg med elektronisk bränsleinsprutning. Timbersports bjuder in media till uppvisningen och tävlingarna på Skogsnolia. / Stihl
  • Regionsamordnare Jens Meyer, Skogen i Skolan och Katarina Rehder, CETIS

    Teknikinslag på Skogens dagar

    Under två soliga dagar i maj anordnade Skogen i Skolan Skogens dagar tillsammans med Södra Viken naturbruksgymnasium. Ca 1500 elever från Värmlands mellanstadie- och högstadieskolor var där för att träffa gymnasieelever och få information om arbeten och utbildning inom skogsindustrin. CETIS var på plats! / Skogen i Skolan, Region Värmland
  • Jens Meyer, Skogen i Skolan, samt Katarina Nilsson, SG/Södra Viken, lämnar över träskulpturen till Forssnässkolans rektor Camilla Brandt

    Förstapris till Forsnässkolan i Munkfors

    Under Skogens Dagar 16-17 maj som i år för första gången arrangerades på SG/Södra Viken i Sunne, deltog 61 klasser från hela Värmland. Under två dagar fick ca 1 500 elever lära sig mer om skogen och allt som hör därtill. / Skogen i Skolan, Region Värmland
  • SP var först och nu är engreppsaggregat standard

    Kategorier: Skog
    SP Maskin presenterade 1981 världens första engrepps-skördaraggregat på #SkogsElmia. Nu visades SP 661 LF, avsett för slutavverkning.
  • Igår avslutades SkogsElmias första dag

    Kategorier: Skog
    Du kan se några filmer på utställarnas branschnyheter på SkogsElmias faceboksida. #SkogsElmia / SkogsElmia
  • Theresa von Hofsten, projektledare för Skogen i Skolans digitala läromedel

    Jag vill få en ny generation att upptäcka skogen

    Theresa von Hofsten är projektledare för det digitala läromedel som Skogen i Skolan ska producera. - Jag började arbeta på Föreningen Skogen den 1 april. Att intresset för miljöfrågor och hållbar utveckling är så stort i den unga generationen ger oss en bra förutsättning att nå ut med det de digitala lektionerna om skog.
  • Forststyrelsen Skogsbruk Ab valde CollectiveCrunch till AI-partner

    Kategorier: Skog
    Det ambitiösa samarbetsprojektet grundar sig på innovationspartnerskap. Ett av projektets syften är att planera och utveckla användningen av drygt 5 miljoner hektar skog. /
  • Dramatik i världsklass när Matt Cogar tog mästarringen i Champions Trophy

    Kategorier: Skog
    Det blev ett mäktig heat mellan USA och Australien i finalen av Champions Trophy på Tjolöholms Slott. Amerikanen Matt Cogar var aningen vassare än australiensaren Laurence O´Toole och snodde segern med en knapp marginal på 1,5 sekunder med tiden 1:03.69. Dramatik och sport i världsklass! Inför publikhavet på Tjolöholms Slott tog svenske Ferry en historisk sjätteplats, slipade sitt personbästa och bevisade än en gång att han är där han hör hemma – bland världseliten. Med den höga placeringen avslöjades nyheten att VM i Timbersports arrangeras i Sverige hösten 2020.